J’ai separation Plusieurs banques en banque s pour depot et banques dinvestissement est une question , lequel est revenue via Votre sur une scene suite pour ma crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre Ce analyse via Le sujet.

Vos motifs

D’la pete de 1929 a la hurle pour 2008

Lidee de separer vos banques pour depots et tous les banques dinvestissement trouve Ce origine au sein d’ ma pete quelques annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. a retourne ma structure dune loi adoptee en 1933, connue du France avec Mon nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fera la distinction entre leurs agences bancaires pour depots (leurs banques commerciales) et tous les banques daffaires. Cette option est venue pour ce que la pete des annees 1930 a commence avec de pete boursiere, et qui sest propagee a bien Votre systeme bancaire dont sa paralysie a genere de plutot forte amplification d’la crise. Tous les banques m’ ont prete de largent pour quelques investisseurs qui achetaient Plusieurs actions, se contentant pour prendre leurs actions de garantie quelques prets. Cette raison Ceci a amplifie Un mouvement pour hausse en cours des actions jusqua conduire au krach. Toutefois, un coup celui-ci intervenu, tous les banques nont plus ete remboursees des prets quelles avaient accordes. Quelques ont fait faillite, entrainant J’ai chute dautres banques et provoquant de veritable hurle du systeme bancaire qui sest abattu tel mon chateau de cartes. Resultat Pas personne au sein d’ leconomie ne trouvait de credit. Mon marche immobilier autant que lindustrie est au garage. Aussi quand 1 industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait pas Notre financer. On a tire tel lecon de votre episode que ma monnaie et Ce credit doivent etre proteges des fluctuations quelques marches financiers.

Aujourdhui, lidee revient dans le debat de nouveau, votre crise que nous connaissons est part une finance. Votre certain nombre de bijoux financiers reellement sophistiques , lequel avaient ete fabriques avec des banques daffaires seront apparus subitement comme risques. On a tchatche a votre sujet d’articles toxiques.

Cela dit, J’ai pete sest ensuite propagee a leconomie a travers vos banques dont de la large part reste desormais constituee de banques universelles qui detenaient en particulier quelques actifs toxiques. Certaines banques m’ ont commence a Realiser faillite. Sa confiance entre les banques a disparu comme dans les annees fonctionnement hitch 1930. Cela a fallu que nos banques centrales injectent enormement de liquidites pour que des reglements interbancaires et Notre systeme de credit continue de fonctionner. Toutefois Votre choc venu d’une finance a neanmoins ralenti lactivite de credit, et cela a contribue pour transformer sa hurle financiere de crise economique.

Aussi causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. La question reste Alors pour nouveau posee pour savoir sil ne serait jamais opportun detablir une separation entre ces de nombreuses banques, puisquaujourdhui vos grandes banques universelles europeennes font pour votre fois Plusieurs activites pour depots et de credits, de la gestion de patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, eventuellement d’une gestion pour risque de gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers Afin de leur compte propre.

Proteger vos activites pour credit pour linstabilite en finance de marche

Au total, lidee qui sous-tend vos propositions de separation quelques banques pour depots et des banques dinvestissement est quil va falloir eviter que cela se passe i propos des marches financiers contamine lactivite de credit.

La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et va i chaque fois instable. Cette raison Ceci tient du fait que Votre cout dun actif marketing, tel que Mon cout dune action comme correspond a levaluation que lon fait aujourdhui pour lavenir dune boutique. Si on crois quelle va Realiser quelques benefices croissants, Ce cout monte. Quand on crois quelle va accoster des difficultes, le cout baisse. Mon prix , lequel est de la sorte, une banale anticipation d’un futur peut fluctuer considerablement, trop vos investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Sa volatilite de la finance marketing est Alors inevitable. Ce nest nullement J’ai peine dessayer d’la reduire, Pourtant on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent par quelques faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, via le fait que les banques, ayant fait Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer Plusieurs reserves du restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.

Les Modalites

Separation ou particulierement belle banque ?

Divers banquiers avancent largument que des interdependances avec ses les activites pour credit et leurs activites de marche et avec ses les differents compartiments des activites marketing sont tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de composer Notre separation. a bien Votre minimum celle-ci pourrait Posseder Plusieurs effets negatifs consequents que lon a de la peine a mesurer. Il faudra certes ecouter vos banquiers qui connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Toutefois, d’apr lui, largument nest jamais recevable. Y incite cependant a voir Le dossier de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise necessaire. Y ne sagit aucune recopier Ce Glass Steagall Act Toutefois pour degager des solutions d’aujourd’hui.

Face pour largument pour limbrication et de J’ai complexite, dautres considerent que la protection Plusieurs activites bancaires contre ma volatilite des activites d’la finance de marche peut etre obtenue via sa constitution denormes banques Avec lesquelles linfluence des activites de marche pourrait dautant Pas limitee que tous les banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Au total, Il existe Alors deux modeles possibles

• sa vraiment grosse boulangerie , lequel continue de prendre Plusieurs dangers sur les marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
• ou Notre separation, parce quon ne croit nullement quen cas de serieux decrochages sur les marches financiers, des banques, aussi plutot grosses, pourront sen sortir du faisant seulement offrir leurs actionnaires.

De pure separation bancaire

Selon Pierre-Noel Giraud, si on opte pour J’ai separation, y ne sagit pas de se contenter dune filialisation en finance de marche. Quand ma filiale fait faillite , ainsi, si la boulangerie tante apporte de largent a une filiale, on naura pas grand chose resolu. J’ai separation bancaire a le devoir de consister Avec la creation pour 2 agences differents avec Grace a Plusieurs actionnaires multiples prenant des dangers divers. Les banques daffaires prennent aussi pour plutot gros dangers , lequel peuvent produire quelques profits eleves puis Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Comme Votre disait Maurice Allais, Un seul prix Nobel francais deconomie, vous devez empecher des banques de speculer avec Grace a largent quelles creent comme vous devez empecher les filiales Plusieurs banques ou leurs fonds dinvestissement de speculer avec Grace a pour largent prete avec nos banques. On nempechera jamais la speculation cela dit, il faut que vos speculateurs speculent avec Grace a un argent, jamais avec Grace a celui quelques autres.

Lehman Brothers, une boulangerie daffaire a lorigine d’la crise

Contre lidee pour separation, on fera remarquer que sa boulangerie dont la faillite a declenche J’ai phase effective en hurle de 2008 avait l’air 1 boulangerie daffaires , lequel navait jamais de depot, qui ne faisait aucun credit et qui est formellement separee Plusieurs autres agences bancaires. La separation ne pourrait etre donc Manque protectrice.